财务报表的解读与分析
一、阅读财务报表应具备的基础知识
1、会计记账的基础
2、谨慎性原则
3、重要性原则
二、阅读报表的整体观念
1、财务报表不是一个“孤家寡人”
2、财务报表的“族”
3、“族”成员间的衔接关系
Ø 特殊项目
Ø 特殊数据
4、联动理念读报表
Ø 要学地道战——村与村，户与户，地道连成片！
5、如何拆穿某些报表中的造假
Ø 报表的内在联系
Ø 报表的逻辑关系
三、财务造假的基本原理
1、财务报表造假，追根溯源
Ø 资产=负债 （所有者权益 （收入－费用）
2、利润虚增或虚假的具体体现
3、资产负债表与利润表的联系
4、不要孤立的看报表
5、识别造价者的项目（资产、负债）偏好
四、报表中一些高风险项目的识别（部分）——案例
1、商誉：从海娜被扣说起
2、预计负债：温州跑路
3、应收账款：平安赔了3个亿！
4、其他应收款：掀起你的盖头来
5、资产减值损失：中信银行业绩的大变脸
6、在建工程：一个财务上既爱又恨的项目
7、存货：销货退货为哪般？
Ø 中联重科
Ø 美特斯邦威
8、固定资产与折旧：钢铁企业离不开的毒品
Ø 宝钢
Ø 鞍钢
Ø 武钢
9、长期股权投资：绕不开的资本运作
Ø 海航
10、无形资产：除了地，其他都没有什么意思！
Ø 诺基亚的衰落
11、营业外收入：共和国的长子们无担当！
Ø 东航、南航，“赌”航油亏损
Ø 中石油大叫炼油业务亏损
12、支付的各项税费：吹牛皮是要上税的！
13、经营活动产生的现金流量净额：是金子总会发光的！
Ø 现金流量表
14、其他应付款：一个甜饼罐！
Ø 企业小金库
15、预收账款：收入的风向标！
Ø 格力电器、茅台的收入已触及“天花板”
Ø 万科业绩比较稳定的增长
16、资本公积：是“送”还是“转”，这是个问题。
Ø 交通银行2010年的分配方案
17、表外资产或负债：一切尽在不言中！
Ø 银行对表外业务比较在行
Ø 企业也有表外资产或负债
18、管理费用（中国特色的项目）：大肚能容天下难容之事！
Ø 上海法官的嫖
Ø 山西检察官的招
Ø 某些警察的赌、毒
19、交易性金融资产：成也萧何败萧何！
Ø 2007年新会计准则中为激进的项目之一
Ø 中国平安的老马
20、投资性房地产：报表上的炒房！
Ø 2011年中兴通讯
Ø 2012年中海发展
21、美国政府关门，中国政府隔空喊话：利息支付要确保！
Ø 对资产，谨慎之弦要绷紧
22、公允价值变动损益：画饼充饥！
五、走现金之路，让利润无路可走
1、解读、分析现金流量表！
六、基本财务比率背后的信息
1、盈利能力的综合的分析：杜邦分析法
Ø 附案例：高速公路的盈利能力的分析
2、偿债能力的比率分析:短期偿债能力和长期偿债能力
Ø 附基于现金流量表的偿债能力分析
3、经营效率的比率分析：存货与应收账款的回收指标
七、高风险项目的案例分析、点评
八、常用的财务造假手段
1、虚增销售收入，虚增利润；
2、低估成本费用，虚增利润；
3、变更会计政策，调节利润；
4、利用减值准备操纵利用（大洗澡）；
5、利用资产重组、债务重组“扭亏为盈”；
6、假借关联交易，进行利益输送；
7、滥用会计差错更正，调节账面利润；
8、其他
