《信贷管理中的财务报表分析与舞弊识别》
课程名称： 《信贷管理中的财务报表分析》
主讲： 闵亮老师 6-12课时
课程简介：
近年来，利率市场化进程全面提速，银行领域牌照开放，互联网金融的冲击以及资本
市场调整转型，都倒逼传统银行体系做出积极调整。而新的信贷理念和信贷智慧相配合
，正是应对各类挑战的利器之一。作为银行信贷人员，如何剥丝抽茧，透视企业财务报
告，或成为发现企业错弊的福尔摩斯，或成为火眼精金的伯乐。
本课程一贯坚持“奥卡姆剃刀”原则，拒绝“摆花架子”，能简则简，不求面面俱到，但
求对实务有所总结和拓展的旨归，理论仅做点到为止式梳理，同时结合大量案例进行形
象说明或操作性展示。
课程收益：
本课程主要针对银行信贷人员。通过对财务报告基础知识的普及，让您拥有解读财务
报告的利器，全面透视企业健康状况，听出报告的“弦外之音”，有效控制信贷风险。
课程大纲/要点：
导入：
1、银行转型下的财务分析需求
➢ 读报表，识需求
➢ 读报表，辩风险
2、新时期下的“以偿定贷”
一、资产负债表——摸摸企业的家底
1、资产的再分类
2、货币资金质量分析
➢ 分析货币资金的结构（自由度）
3、募集资金受限的情况
4、存货的关键问题
➢ 存货的分布
➢ 案例：贵州茅台、森马服饰、唐人神
➢ 存货质量分析
➢ 对比一下存货周转率
➢ 以存货为核心的上下游关系
← 购货付款安排
← 销售回款安排
← 短期借款的融通安排
5、应收账款关键问题
➢ 【现实观察】
➢ 对债权的周转性进行分析（案例）
➢ 应付票据
➢ 应付账款
6、商业债权与商业债务
➢ 上下游关系管理
7、购货付款安排（合并报表数）
➢ 销售回款的安排（格力电器）
➢ 净利润同现金流的差异
← 权责发生制
← 收付实现制
➢ 将净利润调整为经营性现金净流量
← 格力电器主要科目的数据
8、在建工程的问题
9、会计手段分析——虚增资产
10、负债者言
➢ 负债的再分类
➢ 株冶集团的资产负债表局部
11、所有者权益再分类
12、控股股东效应
13、大股东与实际控制人
二、利润表——熙熙攘攘，利来利往
1、利润表的概述
2、收入的华华丽舞步
➢ 提前确认长期许可合同下的收入
➢ 长期建筑合同（完工百分比）
➢ ……
3、列侬的辉煌金曲
➢ 来自于供应商的收入或回款
➢ 收入还是佣金（ebay）
➢ ……
4、市场竞争力
➢ 毛利率体现市场定价能力
➢ 营收规模与增长体现市场占有能力
➢ 资产报酬率体现经营资产的盈利能力
案例：毛利与毛利率（万福生科造假案）
← 会计手段分析
← 虚增收入——虚构客户
案例：格力市场竞争力、美的集团同期对比
5、加个关键指标
➢ 核心利润
➢ 净利润
6、案例
➢ 利润表局部（合并数）（1-3季度）
➢ 株冶集团利润表
三、现金流量表——真金白银
1、现金流量表概述
2、净利润同现金流量的差异
➢ 权责发生制
➢ 收付实现制
3、讲净利润调整为经营性现金净流量
4、案例
➢ 哪一年是三一重工的业绩顶点？
➢ 业绩顶点再判断
5、财务比率分析-现金流量指标
➢ 现金流量的结构分析
6、集团化资金管理的效率问题
四、财务分析的逻辑
1、信贷财务分析理论框架
➢ 基于信贷风险管理的企业财务分析框架
2、银行贷款的三品是什么？
➢ 人品
➢ 产品
➢ 押品
3、三张报表之间的关系
➢ 资产负债表——资源与能力
➢ 综合收益表——市场与效益
➢ 现金流量表——质量
4、警惕：三个不平衡
➢ 资源与市场不平衡
➢ 市场与效益的不平衡
➢ 效益与质量不平衡
5、效益的质量问题
➢ 存货管理与利润操纵
➢ 存货周转与毛利率
